עו״ד ורו״ח ירון שמיר | 6.2022
עד לא מזמן כאשר הינו פוגשים לקוחות מבוגרים אשר הגיעו כבר לפנסיה וחיפשו חסכון עם הטבות ,כמעט תמיד הבחירה שלנו היתה בהפקדה לפי תיקון 190 לפקודת מס הכנסה.
היתרון בהפקדה לקופה לפי תיקון 190:
פרט ליתרון המובנה של ניהול כספים בקופת גמל: עלויות ניהול נמוכות, אפשרות מעבר מסלולים ובין גופים ללא אירוע מס, דחיית מס, השקעה בנכסים לא סחירים ועוד, הינו מדגישים את היתרון של מס על הרווחים בסך 15% נומינלי או לחילופין משיכה של קצבה , כולל הרווחים, פטורה ממס לחלוטין.
אז מה למעשה השתנה?
מה שהשתנה זה שהשנה היא השנה הראשונה מזה זמן רב מאד, למעלה מעשור, שאנחנו מתחילים לדבר על מושג שחשבנו שכבר עזב אותנו – אינפלציה.
מה זו בדיוק אינפלציה ואיך היא משפיעה על תיקון 190?
אינפלציה היא תופעה שעקב עודף צריכה או חוסר בהיצע (מוצרים) גורמת לעליית מחירים – עליית מדד המחירים לצרכן.
וכאן חשוב שנבין מה ההבדל בין מס רווח הון נומינלי לבין מס רווח הון ריאלי.
בתיקון 190 המיסוי הינו 15% נומינלי- כלומר המס "מתעלם" מעליית המדד.
כך לדוגמא- אם הפקדנו 1,000,000 ₪ והתשואה היתה 10% שמתוכה המדד היה 4% עדין בסוף השנה יהיה לנו 1,100,000 ₪ ובמידה ונפדה את תיקון 190 נשלם 15% על הרווח כלומר -15,000 ₪.
מס רווח הון ריאלי שמאפין לדוגמא פוליסה פיננסית, קופת גמל להשקעה, תיק מנוהל הינו מס של 25% בניכוי הרווח התיאורטי שנובע כתוצאה מעליית המדד.
בדוגמא הקודמת 4% אינפלציה מהווים רווחי אינפליציוני של 40,000 ₪ ולכן הרווח הריאלי הוא רק 60,000 ₪ וממנו ננכה 25%- גם כאן 15,000 ₪.
הינה כי כן לא תמיד 15% נומינלי עדיף על 25% ריאלי.
מה שאנחנו צריכים להבין זה שככל שהאינפלציה תהה גבוהה יותר (כיום מדובר על כ-3.5% בישראל, בארה"ב מדברים על הרבה יותר) הרווח שנצטרך להשיא הוא גבוה בהרבה על מנת שעדין תהה עדיפות למיסוי הנומינלי.
אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ במוצר פנסיוני ו/או שיווק פנסיוני ו/או המלצה לביצוע פעולותו/ או יעוץ במוצר פיננסי ו/ או שיווק פיננסי ו /או ייעוץ מס/ ו/ או יעוץ פיננסי ו/ או יעוץ משפטי ו/או יעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו – עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות ו /או הקופות המוזכרים לעילו/או קיים להם אינטרס כלכלי במוצרים האמורים ו/או נמצאים בקשרים עסקים עם החברות המוזכרות.
